【存量激活】后市場不斷規范。政策方面:中國首個輪胎售后服務標準開始起草;京津冀協同地方標準發布,大型停車場將推廣ETC收費系統;汽車售后服務等系列國標正在醞釀。公司方面:力帆簽約阿里,年內擬推100家售后網點上線;上海交通委收編滴滴快的。
【技術創新】新能源政策不斷加碼,車企表現良好。政策支持:北京將發布充電設施規劃,新建建筑預裝充電樁;《新建純電動乘用車企業管理規定》發布,2015年7月10日起施行。公司層面:宇通客車5月銷售4426輛,同比增長9.55%;比亞迪:非公開發行A股股票不超過26132萬股,發行價不低于57.4元/股;江淮汽車5月實現整車銷售46912輛,同比增加50.69%。
【消費升級】傳統車企壓力大,SUV市場表現良好。行業數據:5月中國汽車經銷商庫存預警指數為57.3%。行業層面:天津自貿試驗區平行進口汽車試點啟動。公司層面:長城汽車5月實現整車銷售65400輛,同比增加26.16%;長安汽車5月實現整車銷售218155輛,同比增加0.34%;上汽集團5月實現整車銷售434389輛,同比減少4.51%。
本周新車上市
本周共有12款新車上市。是比亞迪唐等。
本周市場回顧
本周汽車板塊強勢上漲,表現好于大盤。汽車與汽車零部件指數上漲10.15%,跑贏滬深300指數2.1個百分點。分板塊中,各板塊漲幅不一,商用載貨車板塊漲幅最大。分主題看,汽車電子大幅上漲。本周整車估值小幅上漲,零部件估值小幅上漲。
投資建議
短期建議:后市場規范政策出臺和新能源配套政策出臺帶來的機會。全年我們看好三條主線,具體為:1)存量激活組合:“金固股份”、“隆基機械”、“德聯集團”;2)技術創新組合:“比亞迪”、“宇通客車”、“亞太股份”;3)消費升級組合:“長城汽車”、“長安汽車”、“江鈴汽車”。
