建行研究報告：下半年中國銀行業經營壓力加大
建設銀行近日發布的《2008：下半年中國經濟金融形勢分析與預測》研究報告預測，隨著我國房地產市場價滯量減態勢進一步延續，下半年銀行業經營壓力將不斷加大。
報告指出，今年下半年美國次貸危機影響會繼續蔓延，世界經濟發展將面對“滯”與“漲”同時加劇的嚴峻形勢，中國經濟繼續保持平穩較快發展所面臨的困難和挑戰不斷增加。盡管受外需與投資實際增速明顯放緩影響，全年GDP增速將回落至10%左右，但消費需求仍會繼續穩定增長，物價水平也將有所回落。與此同時，企業利潤增速繼續下降，銀行流動性依然富裕，人民幣升值步伐趨緩，加息可能性減小，股市將在中低位寬幅震蕩。
報告表示，上半年盡管遭遇了嚴重自然災害襲擊，面對美國次貸危機影響不斷蔓延，世界經濟增速明顯放緩的嚴峻復雜國際形勢，中國經濟仍繼續保持平穩快速發展態勢，出現了國內需求穩步增長、房地產價格漲勢放緩、貨幣信貸增速回落等符合宏觀調控預期要求的發展情況。
巴曙松：經濟回落考驗銀行核心競爭力
中國經濟快速增長的慣性令國內商業銀行業在上半年仍保持著驕人的戰績，然而，國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松昨日指出，下半年，中國銀行業能否經受住經濟周期回落，特別是房地產業波動的考驗，才是其核心競爭力水平的真實體現。
《銀行家》研究中心昨日發布的《全國性商業銀行財務分析報告》顯示，2007年，全國性商業銀行取得了超過預期的經營業績。從凈利潤看，工行、交行、中行、建行四家大型銀行平均增幅為54.47%，招行、中信、浦發、民生、光大、興業、華夏、深發展、浙商等九家中小銀行平均增幅達82.28%。
而盈利能力提升的同時，以上各家銀行紛紛通過IPO或者增發的方式補充資本，資本充足率均超過8%的及格線。除農行外，各全國性商業銀行2007年的不良貸款率均較上一年度有所降低。工、中、建、交四家大型銀行的不良貸款率在2%~3%之間，以興業、中信、民生、招行和浦發為代表的其他類全國性商業銀行的不良貸款率則集中在1%~1.5%左右，而浙商、渤海因規模小、成立晚，不良貸款率幾近于零。
巴曙松指出，過去幾年間，信貸高速增長，中長期貸款發行比例較高，且較松信貸管制下銀行跟企業談判更具議價能力等因素給中國商業銀行帶來較快發展。但這些有利因素在接下來的經濟周期回落中將逐漸消失，尤其是在房貸方面。
他指出，目前房地產股票在大幅下跌，其背后是投資者對中國房地產市場價格會下降20%~30%的預期。且我國房地產企業布局極其分散，這一低資金實力、高風險的貸款開發對象，加上尚不夠完善的個人征信制度，使得我國銀行業在下半年面臨的房貸風險非常大。
因此，巴曙松表示，經濟周期回落階段，中國商業銀行應開始高度重視個人收入和還款能力確認、房地產項目獨立評估等前期操作環節的嚴格落實，并提高還款政策等制度調整的靈敏度。 交行發布下半年研究報告：商業銀行仍將保持高速增長
上半年上市銀行凈利潤同比增幅預計在70%以上，超過去年底幾乎所有分析機構預測的水平。這表明，在貨幣政策從緊、資本市場回調、人民幣升值速度較快的背景下，商業銀行依然保持了快速、健康發展的態勢。對此，報告分析認為，利息收入增加仍是推動利潤增長的最主要因素。
“今年上半年銀行業的盈利完全超出了市場預期。雖然下半年經營形勢錯綜復雜，但保守預測，全年商業銀行凈利潤增幅仍有望在60%以上。”交通銀行（行情，愛股，資訊）首席經濟學家連平7月26日率其研究團隊在京發布該行《2008年下半年中國宏觀經濟金融形勢展望》報告時，對記者表示。
根據已發布業績預增公告的上市銀行凈利潤指標所做的分析預測，上半年上市銀行凈利潤同比增幅超過70%，超過去年底幾乎所有分析機構預測的水平。這表明，在貨幣政策從緊、資本市場回調、人民幣升值較快等背景下，商業銀行依然保持了快速、健康發展的態勢。對此，報告分析認為，從結構來看，利息收入增加仍是推動利潤增長的最主要因素。銀行業經營顯示出以下幾方面特征：一是貸款增長受限，但存款增長較快，以致全行業資產增幅達到10%，略超過去年同期水平。二是加息的正面滯后效應集中顯現，中長期貸款占比繼續提高，貸款議價能力增強，貨幣市場利率抬高，凈利差水平小幅提升。再有，中間業務結構有所變化，傳統的結算和銀行卡業務發展速度加快，融資顧問、保險代理、信托理財等產品發展迅速。此外，衡量資產質量的不良貸款比率和不良貸款余額小幅“雙降”，撥備覆蓋率穩步提高。最后，所得稅率降低、稅前扣除范圍擴大和成本收入比繼續優化，也支撐了銀行盈利大幅增長。
不過，由于下半年宏觀經濟層面存在很大不確定性因素，銀行所面臨的經營環境日益復雜，因此應當高度關注銀行業高增長下的風險和挑戰。交行報告認為，這些風險和挑戰主要包括幾個方面。首先就是面臨越來越嚴峻的流動性風險考驗。雖然受股市資金回流、貸款增速放緩等因素影響，商業銀行流動性偏緊的狀況得到一定改善，但回流存款的行際分配并不均衡。其次，銀行負債業務增長可能出現一定波動。盡管預計存款資金回流推動銀行負債業務增長的總體格局仍將繼續，但一旦資本市場出現反彈或反轉行情，以及國際資本流動不確定性加大，都可能影響銀行資金來源的穩定性。
另一方面，在存款準備金率處于高位情況下，中小銀行勢必較大規模地調整資產結構甚至是繼續控制貸款增長來化解流動性風險，這必然使貸款資源的稀缺程度進一步加大，貸款供給能力受限；同時少數大客戶的信貸需求對中小企業和個人貸款需求的“擠出效應”更加明顯；此外，貸款供需不平衡可能引發某些行業的集中性風險。
此外，下半年銀行中間業務和資產質量存在一定不確定性因素，前者最主要的變數是資本市場的走勢。不過，從緊貨幣政策的繼續和綜合經營步伐的加快，給非銀行金融業務發展提供了契機。同時，銀行卡和支付結算等傳統型中間業務收入增速，也有望進一步加快。針對后者存在的不確定因素，報告認為，由于工業企業經營效益增長放緩，部分小企業和外向型企業持續經營出現困難，以及部分地區房價大幅下跌等因素，都會對商業銀行資產質量構成潛在威脅。對此，報告預計下半年銀行業資產質量將呈現不良貸款占比平穩而余額上升的狀況。
針對當前市場最為關注的房地產市場價格波動對銀行業的影響，連平綜合報告中的分析數據表示：“迄今為止，房地產市場的調整并未對商業銀行貸款造成明顯影響。”根據其所在機構進行的壓力測試，即使房價下跌30%，銀行個人住房抵押貸款所受影響也很小，因為銀行的抵押物和撥備充足。不過，他指出：“如果國內房地產價格出現全面、持續的大幅下跌，商業銀行在房地產抵押品價值、個人住房按揭貸款以及房地產開發貸款三種資產上的損失疊加的話，將給整個銀行業造成嚴重的打擊。”
